Warto zacząć od określenia swoich celów inwestycyjnych, zrozumienia ryzyka oraz dywersyfikacji swojego portfela. Inwestowanie w akcje, obligacje oraz fundusze inwestycyjne to popularne metody inwestowania, które oferują różne poziomy ryzyka i zysku. Ważne jest, aby dobrać odpowiednią strategię inwestycyjną, która będzie odpowiadała Twoim potrzebom i tolerancji na ryzyko. Przypomnijmy, że w listopadzie napływy do krajowych funduszy nieco osłabły w porównaniu z poprzednimi miesiącami.
Do czynników zwiększających niepewność dodać należy zbyt wysoką wycenę „Magnificent 7” (siedmiu największych spółek w USA), co może spowodować turbulencje. Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Eksperci towarzystw funduszy inwestycyjnych najczęściej faworyzują fundusze obligacji, myśląc o optymalnych inwestycjach na 2025 r.
Amerykańskie akcje oraz kryptowaluty słabo sobie radzą od początku rządów Donalda Trumpa. Inwestorzy zaczęli się spodziewać gorszej koniunktury gospodarczej w USA. Mogli zarobić na giełdach europejskich, w tym na GPW. Komisja Nadzoru Finansowego złożyła do organów ścigania zawiadomienie o podejrzeniu popełnienia przestępstwa manipulacji w obrocie akcjami kilku spółek notowanych rynku głównym GPW i NewConnect. Pozyska gotówkę, część obligatariuszy skorzystała z opcji zrolowania długu.
Dbamy o to, by Twoje dane były poprawne i kompletne. Jeśli mimo tego stwierdzisz, że USD and YEN w popytie – Akcje znów zatapiają się tak nie jest – powiedz nam o tym. W każdym momencie przysługuje Ci prawo sprostowania lub uzupełnienia danych. Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane. Jeżeli wyraziłeś na to zgodę i korzystasz z konta bezpłatnego, niektóre Twoje dane możemy udostępniać naszym partnerom, którymi są współpracujące z nami domy i biura maklerskie, a także krajowe podmioty przeprowadzające prywatne emisje obligacji. Także i taką zgodę możesz cofnąć w każdym czasie, korzystając z odpowiedniej opcji w panelu konfiguracji konta.
Przewidują, że dynamika PKB w Polsce wyniesie w przyszłym roku 3,5 proc., a wsparciem dla krajowej gospodarki będą nie tylko pieniądze z KPO, ale także ożywienie w inwestycjach, będące efektem właśnie spadającego kosztu pieniądza, a tym samym tańszego kredytu. Podobnego zdania jest Fryderyk Krawczyk, dyrektor inwestycyjny VIG / C-QUADRAT TFI. – Biorąc pod uwagę ostatnie zapowiedzi prezesa NBP (obniżki dopiero w 2026 roku), to w takim przypadku ponownie dług oparty o zmienny kupon powinien być bardziej preferowany przez inwestorów, gdyż wysokie WIBOR-y zostałyby z nami na dłużej. Co więcej, również dług korporacyjny w powyższym środowisku powinien zachować się dobrze (atrakcyjne stopy zwrotu, System handlu Forex zenki przy dobrej kondycji finansowej przedsiębiorstw wspieranej solidnym wzrostem gospodarczym).
Przed nami kluczowa publikacja zwieńczająca sezon wyników za IV kwartał 2024 roku. Nvidia opublikuje wyniki po zamknięciu rynku, a inwestorzy przygotowują się na jedno z najważniejszych sprawozdań finansowych w historii firmy. Według Tukendorfa w przypadku papierów korporacyjnych – jak zawsze – kluczem powinna być przede wszystkim selekcja odpowiednich instrumentów pod kątem wysokości ryzyka kredytowego. Gorsze warunki oprocentowania obligacji we wrześniu względem sierpniowych widać już natomiast na przykładzie obligacji rocznych.
Bogdan Jacaszek z PZU TFI spodziewa się z kolei, że trend wzrostu rentowności obligacji stałoprocentowych powoli ulegnie zahamowaniu, a nawet odwróceniu, co skłania do spojrzenia przychylniejszym okiem na długie obligacje stałoprocentowe. Trzecie miejsce ex aequo zajęły Pekao Konserwatywny oraz SGB Bankowy, które w omawianym okresie dały zarobić po 3,1 proc. W portfelu możemy znaleźć przede wszystkim krótkoterminowe obligacje skarbowe, głównie polskie, ale też zagraniczne, a także listy zastawne i papiery korporacyjne. Wśród emitentów dominują banki, spółki skarbu państwa.
Ostatnie posiedzenie FOMC-u miało jastrzębi wydźwięk. Centralna ścieżka inflacji w latach 2025–2026 została przesunięta w górę wobec prognoz z września. Mediana oczekiwań co do stóp procentowych pokazuje ich wyższy poziom w latach 2025–2026. Według najnowszej prognozy główna stopa procentowa na koniec 2025 r.
Oprocentowanie amerykańskich papierów dziesięcioletnich we wtorek sięgało 4,2 proc., czyli poziomów sprzed lipcowego „wodospadu”, a to oczywiście oznacza też poziom o 23 pkt baz. Oprocentowanie polskich papierów skarbowych zaś we wtorek docierało nawet do 5,77 proc., co oznacza, że do tegorocznych szczytów brakowało ledwie 10 pkt baz. To wszystko po długo wyczekiwanej obniżce stóp procentowych w Everest Markets Forex Broker-przegląd i informacje Everest Markets USA aż o 50 pkt baz. Nie dziwi zatem, że stopy zwrotu funduszy dłużnych w 2023 r. Większość rozwiązań z tego segmentu rynku wypracowała od stycznia zarobek, który w przypadku najlepszych produktów liczony jest nawet w dwucyfrowym tempie. To zresztą widać po wynikach w ujęciu średnim w poszczególnych grupach funduszy, które również są dwucyfrowe.
Presja podażowa będzie w przyszłym roku jednym z najważniejszych negatywnych czynników wpływających na krajowy rynek obligacji. Wrzesień na krajowym rynku akcji był marnym okresem, ale zarówno fundusze inwestycyjne, jak i emerytalne nie szczędziły grosza na zakupy. Jedyny na krajowym rynku funduszy inwestycyjnych portfel zaangażowany w całości w technologię blockchain, powiązaną m.in. Z kryptowalutami, zyskuje na fali zwyżek tych drugich. Trzyletnia bessa na długu zakończyła się i weszliśmy w okres hossy, jaka powinna trwać co najmniej kilkanaście miesięcy, jeśli nie dłużej. Założenie gospodarczego „soft landingu” w USA (miękkiego lądowania, braku recesji) wymaga m.in.
Podobnie sprawa ma się z akcjami europejskimi, które są wyceniane na historycznie wysokim dyskoncie względem akcji amerykańskich, a oczekiwania są ustawione na bardzo niskim poziomie. Jednocześnie EBC jest w trakcie cyklu obniżek stóp procentowych, który powinien wspierać wyceny europejskich spółek i całą gospodarkę Eurolandu. Wtóruje jej Jarosław Leśniczak, dyrektor biura alokacji i instrumentów dłużnych w TFI PZU. – Osobiście uważam, że po ostatniej korekcie w perspektywie roku warto postawić na fundusze dłużne długoterminowe.
Ich oprocentowanie zależy więc od wskaźnika WIBOR. Ostatnie jastrzębie sygnały z banku centralnego mogą sugerować, że obligatariusze w przyszłym roku będą cieszyć się z atrakcyjnych kuponów. Ten segment rynku w dalszym ciągu pozostaje atrakcyjny. Rynek szacuje, że obecnie wynosi około 20 proc. Aktualnie wskaźnik Sahm, którego odczyt wywołał lipcową panikę, wynosi 0,43 pkt proc.
W punkcie wyjścia, a to – jak wynika z poniższego zestawienia – nie jest dobra wróżba na 2025 r. Zarządzający, owszem, wspominają o GPW, ale spodziewają się raczej, że nadejdzie jeszcze lepszy moment na inwestycję. Korekty wypatrują także za oceanem i dlatego w propozycjach dość często przewijają się fundusze obligacji, zwłaszcza po ostatnich wzrostach rentowności. Realne rentowności będą ostatecznie napędzać wzrost nominalnych rentowności. W istocie, w miarę jak Rezerwa Federalna staje się coraz bardziej agresywna, rentowności powyżej progu opłacalności hamują. Równocześnie nominalne rentowności idą w górę, przyspieszając wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych zabezpieczonych przed inflacją (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS).